Paramount Skydance เร่งระดมทุน 4.2 หมื่นล้านดอลลาร์ซื้อกิจการ

Paramount Skydance Corp. กำลังดำเนินการออกหุ้นกู้มูลค่ารวม 4.24 หมื่นล้านดอลลาร์ เพื่อนำเงินไปใช้ในการเข้าซื้อกิจการ Warner Bros. Discovery Inc. โดยบริษัทสามารถปรับลดส่วนต่างอัตราดอกเบี้ย (spread) ลงได้ในหุ้นกู้ทั้ง 8 ชุดของส่วนที่เป็นระดับลงทุน (investment-grade) แม้ว่าต้นทุนทางการเงินโดยรวมจะยังคงอยู่ในระดับสูงก็ตาม

การระดมทุนครั้งนี้แบ่งเป็นหุ้นกู้ระดับลงทุน 3 หมื่นล้านดอลลาร์ และหุ้นกู้ผลตอบแทนสูง (junk bond) 1.14 หมื่นล้านดอลลาร์ รวมถึงหุ้นกู้สกุลเงินยูโรอีก 885 ล้านยูโร โดยหุ้นกู้ชุดที่ครบกำหนดปี 2031 ถือเป็นส่วนที่ใหญ่ที่สุดของดีลนี้ที่ 6.5 พันล้านดอลลาร์

บริษัทได้ปรับโครงสร้างการเงินโดยลดการขายหุ้นกู้ระดับลงทุนลง 2 พันล้านดอลลาร์ และเปลี่ยนไปใช้สินเชื่อธนาคารแทน ทำให้ยอดสินเชื่อรวมเพิ่มขึ้นเป็น 8.5 พันล้านดอลลาร์ นอกจากนี้ยังมีการยกเลิกหุ้นกู้ขยะสกุลเงินยูโรอายุ 8 ปีออกไป เพื่อเร่งปิดดีลให้ทันตามกำหนด

ความกดดันสำคัญคือข้อตกลงควบรวมกิจการที่กำหนดให้ Paramount Skydance ต้องจ่ายเงินชดเชยแก่ผู้ถือหุ้น Warner Bros. Discovery วันละประมาณ 7 ล้านดอลลาร์ เริ่มตั้งแต่วันที่ 1 ตุลาคม หากการทำธุรกรรมยังไม่เสร็จสิ้น ซึ่งบริษัทต้องเร่งปิดดีลเพื่อควบคุมต้นทุนทางการเงินที่สูงขึ้นจากอัตราดอกเบี้ยพันธบัตรรัฐบาลที่ปรับตัวขึ้นในช่วงที่ผ่านมา