BofA เตือนวิกฤตหุ้น AI ร่วงฉุดเศรษฐกิจโลกเสี่ยงชะลอตัว

BofA Global Research ออกรายงานเตือนว่าการปรับฐานอย่างต่อเนื่องของหุ้นกลุ่ม AI กลายเป็นความเสี่ยงสำคัญต่อเศรษฐกิจสหรัฐฯ และเศรษฐกิจโลก โดยการลงทุนในเทคโนโลยีและซอฟต์แวร์มีส่วนช่วยผลักดันการเติบโตของ GDP สหรัฐฯ ในไตรมาสที่ 3 ถึง 1 ใน 3 ของการเติบโตทั้งหมด

หากราคาหุ้นกลุ่มนี้ยังคงปรับตัวลดลง จะส่งผลกระทบโดยตรงต่อการใช้จ่ายภาคธุรกิจและลดความมั่งคั่งของครัวเรือน ซึ่งจะฉุดรั้งการบริโภคในภาพรวมลงอย่างมีนัยสำคัญ

ข้อมูลจาก Federal Reserve ระบุว่าสัดส่วนหุ้นในสินทรัพย์ทางการเงินของชาวอเมริกันพุ่งสูงถึง 48% ในไตรมาสที่ 2 ซึ่งสูงกว่าช่วงฟองสบู่ดอตคอม โดยกลุ่มครัวเรือนที่ร่ำรวยที่สุด 10% ถือครองหุ้นถึง 88% ของทั้งหมด

ปัจจุบันกองทุนเฮดจ์ฟันด์เริ่มลดน้ำหนักการลงทุนในกลุ่ม AI ลงเป็นครั้งแรกนับตั้งแต่ต้นปี 2023 อย่างไรก็ตาม นักลงทุนยังคงมีความอ่อนไหวสูงต่อหุ้นกลุ่ม Magnificent Seven ซึ่งอาจสร้างแรงกดดันต่อตลาดในช่วงสิ้นปีหากมีการเทขายทำกำไร

การระดมทุนมหาศาลเพื่อลงทุนใน AI ผ่านการออกหุ้นกู้ของบริษัทเทคโนโลยีขนาดใหญ่ เช่น Oracle และ Alphabet ส่งผลให้ต้นทุนการกู้ยืมในตลาดพันธบัตรเพิ่มสูงขึ้น

นักเศรษฐศาสตร์มองว่าภาวะเศรษฐกิจที่ยังคงขยายตัวได้ดีนอกเหนือจากภาค AI ทำให้การตัดสินใจนโยบายการเงินของ Fed ทำได้ยากขึ้น โดยอัตราดอกเบี้ยที่อยู่ในระดับสูงยังคงเป็นปัจจัยกดดันที่หลีกเลี่ยงไม่ได้สำหรับทุกภาคส่วน