ยักษ์ใหญ่เทคโนโลยีเร่งลงทุน AI หวั่นตกขบวนแม้แบกต้นทุนมหาศาล

กลุ่มบริษัทเทคโนโลยีรายใหญ่ อาทิ Amazon, Microsoft, Alphabet และ Meta กำลังเผชิญกับภาวะที่เรียกว่า AI Red Queen Effect ซึ่งเป็นการแข่งขันลงทุนในดาต้าเซ็นเตอร์และชิปประมวลผลอย่างหนักหน่วงเพื่อไม่ให้เสียเปรียบคู่แข่ง โดยบริษัทเหล่านี้ยอมรับว่าความเสี่ยงจากการลงทุนเกินความจำเป็นนั้นน้อยกว่าความเสี่ยงที่จะพลาดโอกาสในการเป็นผู้นำเทคโนโลยีแห่งอนาคต

นักวิเคราะห์จาก GF Securities คาดการณ์ว่ารายจ่ายฝ่ายทุนของ 5 ผู้ให้บริการคลาวด์รายใหญ่ในสหรัฐฯ จะเติบโตสูงถึง 85% ในปี 2026 และยังคงเพิ่มขึ้นต่อเนื่องในปีถัดไป แม้บริษัทจะมีงบประมาณเพียงพอ แต่ความท้าทายสำคัญคือการสร้างผลตอบแทนให้คุ้มค่ากับเม็ดเงินมหาศาลที่จ่ายไปในขณะที่เทคโนโลยีมีการเปลี่ยนแปลงอย่างรวดเร็ว

ผู้บริหารของบริษัทเทคโนโลยีต่างยืนยันถึงความจำเป็นในการลงทุน โดย CEO ของ Meta ระบุว่าการลงทุนใน AI เป็นเรื่องสำคัญแม้จะมีความเสี่ยงที่จะเกิดภาวะฟองสบู่ ขณะที่ฝั่ง Microsoft เน้นย้ำถึงการปรับปรุงซอฟต์แวร์และการใช้ประโยชน์จากอุปกรณ์ให้มีประสิทธิภาพสูงสุดเพื่อสร้างรายได้

ด้าน Alphabet ได้ตั้งงบประมาณรายจ่ายฝ่ายทุนในปีนี้ไว้สูงถึง 2 แสนล้านดอลลาร์ ซึ่งถือเป็นระดับที่เพิ่มขึ้นอย่างก้าวกระโดดจากปีก่อนหน้า เพื่อรองรับความต้องการด้านโครงสร้างพื้นฐานคลาวด์ที่แข่งขันกันอย่างดุเดือดในปัจจุบัน

แม้รายได้จากบริการคลาวด์อย่าง AWS ของ Amazon และ Azure ของ Microsoft จะเริ่มเห็นการเติบโตจากบริการ AI แต่การก่อสร้างดาต้าเซ็นเตอร์มีต้นทุนสูงและต้องใช้เวลาในการสร้างรายได้ให้คุ้มทุน นอกจากนี้ฮาร์ดแวร์อย่างชิปประมวลผลยังเสี่ยงต่อการล้าสมัยอย่างรวดเร็วเมื่อมีเทคโนโลยีใหม่ที่ทรงพลังกว่าออกมาทดแทน

นักลงทุนจึงต้องจับตาดูว่าบริษัทเหล่านี้จะสามารถเปลี่ยนเม็ดเงินลงทุนมหาศาลให้กลายเป็นกำไรที่แท้จริงได้หรือไม่ เพราะหากกำลังการผลิตส่วนเกินมีมากกว่าความต้องการใช้งานจริง ผลตอบแทนจากการลงทุนอาจไม่เป็นไปตามที่ตลาดคาดหวัง