ตลาดหุ้นเอเชียทรงตัว รับแรงกดดันบอนด์ยีลด์สหรัฐฯ พุ่งแตะระดับสูงสุดในรอบ 2 ทศวรรษ

ตลาดหุ้นเอเชียเคลื่อนไหวในกรอบแคบหลังเผชิญแรงเทขายในตลาดพันธบัตรทั่วโลก ส่งผลให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตร (Yield) สหรัฐฯ อายุ 10 ปี พุ่งแตะระดับสูงสุดในรอบ 19 ปีที่ 5.2251% นักลงทุนกังวลว่าต้นทุนการกู้ยืมที่สูงขึ้นจะกดดันมูลค่าสินทรัพย์เสี่ยงทุกประเภททั่วโลก

นอกจากนี้ ราคาน้ำมันดิบ Brent ที่ยืนเหนือ 105 ดอลลาร์ต่อบาร์เรลจากความกังวลด้านอุปทานในตะวันออกกลาง ยังเป็นปัจจัยเร่งให้ตลาดคาดการณ์ว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ (Fed) อาจปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกหลายครั้งในปีนี้ ส่งผลให้ค่าเงินดอลลาร์แข็งค่าขึ้น 1% ในสัปดาห์นี้

การพุ่งขึ้นของบอนด์ยีลด์ส่งผลกระทบโดยตรงต่อตลาดอสังหาริมทรัพย์สหรัฐฯ โดยอัตราดอกเบี้ยสินเชื่อบ้านขยับขึ้นแตะระดับ 7% ขณะที่ตลาดพันธบัตรรัฐบาลในญี่ปุ่นและออสเตรเลียก็เผชิญแรงเทขายเช่นกัน โดยบอนด์ยีลด์ญี่ปุ่นอายุ 10 ปีพุ่งแตะระดับสูงสุดนับตั้งแต่ปี 1996

นักวิเคราะห์จาก deVere Group เตือนว่าเมื่ออัตราผลตอบแทนที่ปราศจากความเสี่ยง (Risk-free rate) ในเศรษฐกิจขนาดใหญ่ที่สุดของโลกสูงเกิน 5% สินทรัพย์ทุกประเภทไม่ว่าจะเป็นหุ้น อสังหาริมทรัพย์ หรือสินเชื่อภาคเอกชน จำเป็นต้องปรับตัวเพื่อสะท้อนต้นทุนทางการเงินที่สูงขึ้นนี้

ตลาดอนุพันธ์คาดการณ์ว่ามีโอกาสถึง 71% ที่ Fed จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในการประชุมเดือนหน้า เพิ่มขึ้นจาก 53% ในช่วงต้นสัปดาห์ โดยคาดว่าจะมีการปรับขึ้นดอกเบี้ยรวมอีกไม่ต่ำกว่า 90 basis points ในรอบวัฏจักรนี้

ธนาคารกลางหลายแห่งทั่วโลกเริ่มดำเนินนโยบายการเงินที่เข้มงวดขึ้นตาม Fed โดย Norges Bank ของนอร์เวย์ได้ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยแล้ว ขณะที่ Riksbank ของสวีเดนส่งสัญญาณว่าจะปรับขึ้นตามภายในสิ้นปีนี้ สะท้อนถึงภาวะเงินเฟ้อที่ยังคงเป็นความเสี่ยงหลักของเศรษฐกิจโลก