Silver Lake ยื่นฟ้อง Carl Icahn สกัดความพยายามเรียกส่วนต่างราคาหุ้น Endeavor

Silver Lake บริษัทไพรเวทอิควิตี้ได้ยื่นฟ้อง Carl Icahn และกลุ่มกองทุนเฮดจ์ฟันด์ต่อศาล Delaware Court of Chancery เพื่อคัดค้านการใช้สิทธิเรียกร้องส่วนต่างราคาหุ้น (Appraisal) ในการเข้าซื้อกิจการ Endeavor มูลค่า 1.3 หมื่นล้านดอลลาร์ หรือ 27.50 ดอลลาร์ต่อหุ้น

กลุ่มกองทุนดังกล่าวได้เข้าซื้อหุ้น Endeavor หลังจากมีการประกาศดีลในปี 2024 โดยหวังผลกำไรจากส่วนต่างราคาตามกลยุทธ์ Appraisal Arbitrage ซึ่ง Silver Lake มองว่าเป็นการบิดเบือนระบบกฎหมายเพื่อแสวงหาผลประโยชน์ส่วนตน

กลยุทธ์ที่กลุ่มกองทุนใช้คือการฟ้องร้องเรียกส่วนต่างราคาหุ้นโดยอ้างว่าราคาที่ตกลงในดีลนั้นต่ำเกินไป ซึ่งศาลจะเป็นผู้พิจารณามูลค่าที่แท้จริงของหุ้นใหม่

ในขณะที่ Silver Lake พยายามโต้แย้งว่านักลงทุนที่ซื้อหุ้นหลังประกาศดีลไม่มีสิทธิในกรณีนี้ แต่ศาล Delaware เคยมีบรรทัดฐานคุ้มครองสิทธิของนักลงทุนกลุ่มดังกล่าวมาก่อน นอกจากนี้ Carl Icahn ยังได้แยกฟ้องคดีแบบกลุ่มโดยกล่าวหาว่าผู้บริหารและ Silver Lake ละเมิดหน้าที่ความรับผิดชอบต่อผู้ถือหุ้น