ธนาคารสหรัฐฯ เผชิญโจทย์ยาก แบกขาดทุนในพอร์ตพันธบัตรจากดอกเบี้ยขาขึ้น

ธนาคารในสหรัฐฯ กำลังเผชิญกับภาวะขาดทุนที่ยังไม่เกิดขึ้นจริง (Unrealized Losses) ในพอร์ตพันธบัตรจำนวนมหาศาล หลังจากอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลพุ่งสูงขึ้นอย่างรวดเร็ว โดยข้อมูลจาก S&P Global ระบุว่ายอดขาดทุนสะสมในอุตสาหกรรมยังคงอยู่ในระดับสูงถึง 1.56 แสนล้านดอลลาร์ในช่วงไตรมาสที่ 2

สถานการณ์นี้บีบให้ธนาคารต้องเลือกระหว่างการขายพันธบัตรเพื่อรับรู้ผลขาดทุนทันทีแล้วนำเงินไปลงทุนใหม่ในสินทรัพย์ที่ให้ผลตอบแทนสูงกว่า หรือเลือกถือครองไว้ซึ่งอาจส่งผลกระทบต่อความแข็งแกร่งทางการเงินและจำกัดความสามารถในการจ่ายเงินปันผลหรือซื้อหุ้นคืน

สถาบันการเงินหลายแห่งเริ่มชะลอแผนการซื้อหุ้นคืนเพื่อรักษาฐานะเงินกองทุน เช่น Fifth Third และ Wells Fargo ที่ระบุว่าการตัดสินใจจ่ายคืนเงินให้ผู้ถือหุ้นขึ้นอยู่กับสภาพแวดล้อมของอัตราดอกเบี้ยและผลกระทบต่อค่าความมั่งคั่งสะสม (AOCI)

นอกจากนี้ กฎระเบียบ Basel III ที่กำลังจะมีผลบังคับใช้ในเร็วๆ นี้ ยิ่งเพิ่มความซับซ้อนในการบริหารจัดการพอร์ตสินทรัพย์ ทำให้ธนาคารอย่าง Truist และ PNC ต้องเร่งปรับพอร์ตเพื่อเตรียมความพร้อมรับมือกับเกณฑ์เงินกองทุนที่เข้มงวดขึ้น