HSBC เตือน CoreWeave อาจเผชิญวิกฤตการเงิน เหตุหนี้พุ่ง-กำไรต่ำกว่าคาด

HSBC ออกบทวิเคราะห์เตือน CoreWeave (CRWV) ผู้ให้บริการคลาวด์สำหรับ AI ว่าบริษัทกำลังเผชิญความเสี่ยงทางการเงินอย่างหนัก โดยคาดการณ์กำไรต่อหุ้นปี 2028-2030 จะต่ำกว่าที่ตลาดประเมินไว้ถึง 50-70% พร้อมปรับลดเป้าราคาหุ้นเหลือ 39 ดอลลาร์ ซึ่งต่ำกว่าราคาตลาดปัจจุบันประมาณ 34%

สาเหตุหลักมาจากความกังวลเรื่องภาระหนี้สินที่พุ่งสูงขึ้น โดย HSBC ประเมินว่าหนี้สุทธิของบริษัทอาจแตะ 9.2 หมื่นล้านดอลลาร์ภายในปี 2030 ขณะที่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรของบริษัทที่พุ่งสูงถึง 14-15% สะท้อนถึงความเชื่อมั่นของตลาดที่ลดลงต่อสถานะทางการเงินของบริษัท

แม้ HSBC จะมองลบ แต่ฝั่ง Bank of America ยังคงยืนยันมุมมองเชิงบวกต่อ CoreWeave โดยนักวิเคราะห์ Tal Liani ระบุว่าราคาหุ้นที่ร่วงลงเกิดจากอารมณ์ของตลาดมากกว่าปัจจัยพื้นฐาน

Liani ยังคงเป้าราคาหุ้นไว้ที่ 140 ดอลลาร์ โดยเชื่อว่าเมื่อผ่านช่วงความกังวลนี้ไปได้ ปัจจัยพื้นฐานด้านรายได้และการเติบโตจะกลับมาเป็นตัวขับเคลื่อนหลักอีกครั้ง