RBC ปรับลดคำแนะนำ Northrop Grumman หวั่นงบกลาโหมสหรัฐฯ ชะลอตัว
นักวิเคราะห์จาก RBC ปรับลดสถานะหุ้น NOC ลงเหลือ Sector Perform พร้อมหั่นราคาเป้าหมายเหลือ 525 ดอลลาร์ หลังมองการเติบโตของรายได้มีจำกัด
สรุปข่าว
Ken Herbert นักวิเคราะห์จาก RBC ปรับลดคำแนะนำหุ้น Northrop Grumman (NOC) ลงจากเดิม โดยมองว่าบริษัทเผชิญความเสี่ยงจากการเติบโตของรายได้ที่ชะลอตัวลง ท่ามกลางแนวโน้มงบประมาณกลาโหมของสหรัฐฯ ที่อาจลดความร้อนแรงลงหลังปีงบประมาณ 2027
ปัจจุบันหุ้น NOC ปรับตัวลดลงราว 38% จากจุดสูงสุดของปีนี้ โดยนักวิเคราะห์มองว่าเป้าหมายการเติบโตของรายได้เฉลี่ย 6% ต่อปีที่บริษัทคาดการณ์ไว้นั้นเป็นกรณีที่ดีที่สุด ซึ่งอาจทำได้ยากเนื่องจากบริษัทพึ่งพางบประมาณจากกระทรวงกลาโหมสหรัฐฯ เป็นหลักและมีสัดส่วนรายได้จากต่างประเทศน้อยกว่าคู่แข่ง
ปัจจัยกดดันการดำเนินงาน
นักวิเคราะห์ระบุว่า Northrop Grumman กำลังเผชิญกับแรงกดดันด้านอัตรากำไรในโครงการสำคัญ เช่น เครื่องบินทิ้งระเบิด B-21 Raider ที่ยังอยู่ในช่วงเริ่มต้นการผลิต รวมถึงความเสี่ยงในโครงการ F-35 Joint Strike Fighter ที่มีสัดส่วนรายได้ประมาณ 10% ของบริษัท ซึ่งกำลังเผชิญปัญหาด้านห่วงโซ่อุปทานและการส่งมอบ
นอกจากนี้ การที่ Boeing คว้าสัญญาสร้างเครื่องบินขับไล่รุ่นถัดไปของกองทัพเรือสหรัฐฯ ยังเป็นปัจจัยลบที่ทำให้นักวิเคราะห์มองว่าหุ้น NOC จะเคลื่อนไหวในระดับเดียวกับกลุ่มอุตสาหกรรมป้องกันประเทศทั่วไป จนกว่าจะมีปัจจัยบวกใหม่ที่ช่วยขยายอัตรากำไรให้ชัดเจนขึ้น
ผลกระทบ เชิงลบ
การปรับลดคำแนะนำจากสถาบันการเงินใหญ่และมุมมองเชิงลบต่อการเติบโตของรายได้ในอนาคต อาจสร้างแรงกดดันต่อราคาหุ้นในระยะสั้นและทำให้นักลงทุนระมัดระวังมากขึ้น
สิ่งที่ต้องติดตาม
- งบประมาณกลาโหมสหรัฐฯ หลังปี 2027
- ความคืบหน้าการผลิตโครงการ B-21 Raider
หุ้นที่เกี่ยวข้อง
เรียบเรียงเป็นภาษาไทยโดยกองบรรณาธิการ ข้อมูลนี้ไม่ใช่คำแนะนำการลงทุน