ตลาดพันธบัตรโลกผันผวนหนักในเดือนกันยายน ขณะที่ตลาดหุ้นยังคงยืนหยัดได้

ตลาดพันธบัตรทั่วโลกเผชิญกับเดือนที่ยากลำบากในเดือนกันยายน โดยอัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ อายุ 10 ปี พุ่งขึ้นแตะระดับ 5.2383% ซึ่งเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่ปี 2007 ปัจจัยหลักมาจากความกังวลเรื่องการคลังของรัฐบาล ปริมาณพันธบัตรที่ออกสู่ตลาดจำนวนมาก และภาวะเงินเฟ้อที่ได้รับผลกระทบจากราคาพลังงานที่สูงขึ้นจากความขัดแย้งในตะวันออกกลาง

ในขณะที่ตลาดพันธบัตรถูกกดดันอย่างหนัก ตลาดหุ้นกลับแสดงความยืดหยุ่นได้ดีกว่าที่คาดการณ์ไว้ โดยดัชนีหุ้นในเอเชียและฟิวเจอร์สของตลาดหุ้นสหรัฐฯ และยุโรปยังคงปรับตัวเป็นบวก นักวิเคราะห์มองว่าตลาดหุ้นยังคงได้รับแรงสนับสนุนจากผลประกอบการของบริษัทจดทะเบียนที่แข็งแกร่ง ภาวะเศรษฐกิจโลก และกระแสความนิยมในเทคโนโลยีปัญญาประดิษฐ์ (AI)

นักวิเคราะห์จาก Saxo ระบุว่าตลาดกำลังเข้าสู่ภาวะที่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรจะอยู่ในระดับสูงอย่างมีโครงสร้าง ซึ่งเป็นระดับที่สูงกว่ายุคหลังวิกฤตการเงินโลกที่นักลงทุนเคยคุ้นเคย

แม้ว่าอัตราผลตอบแทนที่สูงขึ้นจะเพิ่มต้นทุนการกู้ยืมสำหรับบริษัทและกดดันการเติบโตทางเศรษฐกิจ แต่ผลกระทบต่อตลาดหุ้นยังคงจำกัด ยกเว้นในกลุ่มเทคโนโลยีที่นักลงทุนเริ่มตั้งคำถามว่าบริษัทขนาดใหญ่จะลดการลงทุนด้านโครงสร้างพื้นฐานลงเมื่อใดหากต้นทุนการเงินยังคงพุ่งสูงขึ้นต่อไป

ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯ ปรับตัวแข็งค่าขึ้นประมาณ 2% ในเดือนนี้ตามทิศทางของอัตราผลตอบแทนพันธบัตร ส่งผลให้เงินยูโรและเงินปอนด์อ่อนค่าลงใกล้ระดับต่ำสุดในรอบหลายเดือน

ในด้านสินค้าโภคภัณฑ์ ราคาน้ำมันดิบ Brent และน้ำมันดิบสหรัฐฯ ปรับตัวสูงขึ้นจากความกังวลเรื่องอุปทานที่อาจหยุดชะงักจากสงครามในตะวันออกกลาง โดยราคาน้ำมันดิบ Brent ซื้อขายอยู่ที่ 103.16 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล