ทำไมดัชนีความกลัว VIX ถึงนิ่ง ทั้งที่ตลาดหุ้นผันผวน
ความผิดปกติของดัชนี VIX ในช่วงที่ตลาดหุ้นซบเซาเกิดจากการใช้กลยุทธ์ขายออปชันของสถาบันการเงิน ทำให้ค่าความผันผวนถูกกดไว้ต่ำกว่าความเป็นจริง
สรุปข่าว
นักลงทุนกำลังเผชิญกับความสับสนเมื่อตลาดหุ้นเคลื่อนไหวแบบไร้ทิศทาง แต่ดัชนีความกลัว (VIX) กลับปรับตัวลดลงต่อเนื่อง ซึ่งขัดกับหลักการทั่วไปที่ว่าความผันผวนควรเพิ่มขึ้นเมื่อตลาดมีความเสี่ยง สาเหตุหลักมาจากการที่ผู้จัดการกองทุนนิยมใช้กลยุทธ์ขายออปชันเพื่อเก็บค่าพรีเมียม ทำให้ความผันผวนแฝงในตลาดถูกกดให้ต่ำลง
นอกจากนี้ การที่นักลงทุนสถาบันลดความต้องการซื้อประกันความเสี่ยง (Put Options) ยังส่งผลให้ราคาออปชันลดลงและดึงดัชนี VIX ให้ต่ำลงตามไปด้วย การลงทุนใน ETF ที่อ้างอิง VIX ในสภาวะตลาดเช่นนี้จึงมีความเสี่ยงสูงจากภาวะ Contango ที่ทำให้มูลค่าของ ETF ลดลงตามกาลเวลา
ผลกระทบ เป็นกลาง
บทวิเคราะห์นี้ให้ความรู้แก่นักลงทุนเกี่ยวกับความผิดปกติของดัชนี VIX ซึ่งช่วยให้เข้าใจความเสี่ยงในการใช้เครื่องมือป้องกันความเสี่ยงในสภาวะตลาดปัจจุบัน
เรียบเรียงเป็นภาษาไทยโดยกองบรรณาธิการ ข้อมูลนี้ไม่ใช่คำแนะนำการลงทุน