มาร์ชเผยผลสำรวจกองทุนโลก ปรับพอร์ตรับมือเงินเฟ้อ-ความเสี่ยงภูมิรัฐศาสตร์

มาร์ช (Marsh) เปิดเผยรายงานบารอมิเตอร์ผู้ถือสินทรัพย์ระดับโลกประจำปี 2026 ซึ่งสะท้อนมุมมองจากนักลงทุนสถาบัน 430 รายทั่วโลกที่มีสินทรัพย์รวมกว่า 5.76 ล้านล้านดอลลาร์ ข้อมูลระบุว่านักลงทุนเกือบครึ่งหนึ่งได้ปรับเปลี่ยนตำแหน่งทางภูมิศาสตร์ในช่วง 12 เดือนที่ผ่านมา เพื่อรับมือกับความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์และเงินเฟ้อที่ยังคงอยู่

ท่ามกลางการใช้จ่ายด้านทุนที่พุ่งสูงขึ้นในโครงสร้างพื้นฐาน AI และเซมิคอนดักเตอร์ นักลงทุนจำนวนมากหันมาเน้นการกระจายความเสี่ยงและการป้องกันเงินเฟ้อ โดยสัดส่วนการถือครองเงินสดและโครงสร้างพื้นฐานมีแนวโน้มเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญในปีหน้า

ผลสำรวจพบว่าร้อยละ 51 ของผู้ถือสินทรัพย์มีแผนเพิ่มการลงทุนในโครงสร้างพื้นฐานในช่วง 12 เดือนข้างหน้า ขณะที่ผู้ตอบแบบสอบถามร้อยละ 38 วางแผนเพิ่มการถือครองเงินสด เพิ่มขึ้นจากร้อยละ 9 ในปี 2025 เพื่อสร้างความยืดหยุ่นในการรับมือกับโอกาสในตลาด

ด้านตลาดส่วนตัว (Private Markets) มีอัตราการเข้าถึงสูงถึงร้อยละ 96 แต่ความสนใจในหนี้เอกชนและหุ้นนอกตลาดเริ่มเย็นลง โดยมีนักลงทุนเพียงร้อยละ 34 ที่วางแผนเพิ่มการถือครองหนี้เอกชนในปีนี้ ลดลงจากร้อยละ 48 ในปี 2025 เนื่องจากความกังวลเรื่องมูลค่าทรัพย์สินที่ตึงตัว

การใช้จ่ายด้านปัญญาประดิษฐ์หรือ AI เติบโตอย่างรวดเร็ว โดยร้อยละ 58 ของผู้ถือสินทรัพย์ระบุว่าเครื่องมือ AI เป็นลำดับความสำคัญในการลงทุนด้านรายจ่ายฝ่ายทุน (CapEx) ในช่วง 12 เดือนข้างหน้า อย่างไรก็ตาม ธรรมาภิบาลด้าน AI ยังตามไม่ทันการใช้งาน โดยมีเพียงร้อยละ 13 เท่านั้นที่มีนโยบาย AI ทั่วทั้งองค์กร

สำหรับความเสี่ยงในระยะสั้น ความเสี่ยงด้านภูมิรัฐศาสตร์คือความกังวลอันดับหนึ่งที่ร้อยละ 75 ตามด้วยเงินเฟ้อและเทคโนโลยีหยุดชะงัก ขณะที่ในมุมมองระยะยาว 5 ถึง 10 ปีข้างหน้า เทคโนโลยีและการอัตโนมัติถูกมองว่าเป็นปัจจัยสำคัญที่สุดต่อผลตอบแทนการลงทุน