วิเคราะห์หุ้น Domino's Pizza ราคาต่ำกว่าพื้นฐาน คาดมีอัปไซด์ 30%

หุ้น Domino's Pizza (DPZ) ปรับตัวลงมาอยู่ที่ 294.20 ดอลลาร์ ณ วันที่ 18 กันยายน ซึ่งใกล้เคียงกับระดับต่ำสุดในรอบ 6 เดือนที่ 283.03 ดอลลาร์ นักวิเคราะห์ประเมินว่าราคาหุ้นปัจจุบันต่ำกว่ามูลค่าที่แท้จริงเกินกว่า 30% โดยอิงจากความสามารถในการสร้างกระแสเงินสดอิสระ (FCF) ที่สูง

แม้ว่านักวิเคราะห์จะมีการปรับลดประมาณการรายได้ปี 2026 และ 2027 ลงเล็กน้อยจากความกังวลด้านการแข่งขันและการปิดสาขา แต่บริษัทมีอัตรากำไรจากกระแสเงินสดอิสระที่แข็งแกร่งถึง 13-14% ของยอดขาย ซึ่งเป็นปัจจัยสนับสนุนราคาหุ้นก่อนการประกาศงบไตรมาส 3 ในวันที่ 13 ตุลาคมนี้

จากการคำนวณมูลค่าด้วยวิธี FCF Yield ที่ 5% ราคาเป้าหมายของ DPZ ควรอยู่ที่ประมาณ 411.88 ดอลลาร์ ในขณะที่การประเมินด้วยอัตราส่วน P/E ล่วงหน้าเฉลี่ย 25 เท่า ให้ราคาเป้าหมายที่ 357-476 ดอลลาร์ ซึ่งแสดงให้เห็นว่าหุ้นมีส่วนลดจากราคาตลาดปัจจุบันอย่างมาก

กลยุทธ์ที่นักวิเคราะห์แนะนำสำหรับผู้ที่สนใจคือการขาย Put Options นอกราคาใช้สิทธิ (OTM) เพื่อเก็บค่าพรีเมียมรายเดือน และนำเงินดังกล่าวไปใช้เป็นทุนในการซื้อ Call Options ในราคาใช้สิทธิที่ต่ำกว่าราคาปัจจุบัน (ITM) เพื่อทำกำไรจากการฟื้นตัวของราคาหุ้นในระยะยาว