Palantir เผยรายได้ Q3 โตพุ่ง 96% แต่หุ้นร่วงหลังยอดจองสัญญาใหม่ชะลอตัว

Palantir Technologies รายงานผลประกอบการไตรมาส 3 ปี 2026 ที่แข็งแกร่งด้วยรายได้รวม 2.31 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 96% จากปีก่อน โดยรายได้จากภาคธุรกิจในสหรัฐฯ เติบโตถึง 148% เป็น 984 ล้านดอลลาร์ ซึ่งแซงหน้ารายได้จากภาครัฐเป็นครั้งแรก

อย่างไรก็ตาม หุ้นของบริษัทถูกกดดันอย่างหนักเนื่องจากมูลค่าสัญญาจองซื้อรวม (TCV) ในสหรัฐฯ เพิ่มขึ้นเพียง 11% สู่ระดับ 1.46 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งชะลอตัวลงอย่างเห็นได้ชัดเมื่อเทียบกับการเติบโตในไตรมาสก่อนหน้า ทำให้นักลงทุนกังวลว่าการเติบโตแบบก้าวกระโดดของบริษัทอาจเริ่มถึงจุดอิ่มตัว

ฝ่ายบริหารชี้แจงว่าการชะลอตัวของยอดจองสัญญาใหม่ส่วนหนึ่งเกิดจากการที่ลูกค้าเปลี่ยนไปทำสัญญาที่มีระยะเวลาสั้นลง ซึ่งบริษัทเชื่อว่าจะนำไปสู่การต่อสัญญาและการขยายดีลที่ใหญ่ขึ้นในอนาคต

แม้จะมีความกังวลเรื่องยอดจอง แต่บริษัทได้ปรับเพิ่มคาดการณ์รายได้รวมทั้งปี 2026 ขึ้นเป็น 8.53 - 8.534 พันล้านดอลลาร์ พร้อมทั้งเพิ่มเป้าหมายรายได้จากภาคธุรกิจในสหรัฐฯ ให้เติบโตอย่างน้อย 143% สะท้อนความมั่นใจในความต้องการใช้แพลตฟอร์ม AI ของบริษัท

ปัจจุบันหุ้น PLTR ซื้อขายที่ระดับราคาพรีเมียมด้วยค่า P/E ล่วงหน้าสูงถึง 131.4 เท่า ทำให้ตลาดมีความคาดหวังสูงและตอบสนองเชิงลบต่อตัวเลขที่ต่ำกว่าเป้าหมายเพียงเล็กน้อย

ในมุมมองของนักวิเคราะห์ส่วนใหญ่ยังคงให้คำแนะนำเชิงบวก โดยมีราคาเป้าหมายเฉลี่ยอยู่ที่ 223.86 ดอลลาร์ ซึ่งคิดเป็นอัปไซด์ประมาณ 39% จากราคาปิดล่าสุด