เตือนดัชนี S&P 500 กระจุกตัวในหุ้น AI สูงถึง 51% เสี่ยงหากงบลงทุนชะลอ

ข้อมูลจาก JPMorgan Asset Management ระบุว่าหุ้นกลุ่มที่เกี่ยวข้องกับปัญญาประดิษฐ์ (AI) มีน้ำหนักรวมกันสูงถึง 51% ของดัชนี S&P 500 ทำให้นักลงทุนที่ซื้อกองทุนดัชนีอาจไม่ได้กระจายความเสี่ยงอย่างที่เข้าใจ แต่กำลังเดิมพันกับกลุ่มเทคโนโลยีเพียงกลุ่มเดียว

โครงสร้างของดัชนีในปัจจุบันประกอบด้วยกลุ่มเซมิคอนดักเตอร์ 17%, กลุ่มคลาวด์ 17%, ฮาร์ดแวร์ 11%, ซอฟต์แวร์ 9% และพลังงาน 2% ซึ่งการพึ่งพาเม็ดเงินลงทุนใน AI สูงเช่นนี้ ทำให้หากบริษัทต่างๆ เริ่มชะลอการใช้จ่ายด้าน AI อาจส่งผลกระทบในวงกว้างต่อดัชนีตลาดหุ้นสหรัฐฯ ทั้งหมด

นักวิเคราะห์เตือนว่าเมื่อดัชนีถูกขับเคลื่อนด้วยเรื่องราวเดียว (Macro Narrative) การชะลอตัวของผลประกอบการในกลุ่มเทคโนโลยีจะส่งผลกระทบต่อหุ้นตัวอื่นในดัชนีอย่างหลีกเลี่ยงไม่ได้ โดยเปรียบเทียบสถานการณ์นี้กับยุคฟองสบู่ดอทคอมที่นักลงทุนมักจะรู้ตัวช้าเกินไป

นอกจากนี้ การตรวจสอบดัชนีในรูปแบบ Equal-Weighted (RSP) พบสัญญาณทางเทคนิคที่เป็นลบ ซึ่งบ่งชี้ว่าหุ้นส่วนใหญ่ในตลาดไม่ได้แข็งแกร่งเท่ากับหุ้นกลุ่มเทคโนโลยีขนาดใหญ่ที่คอยพยุงดัชนีไว้ ทำให้นักลงทุนควรระมัดระวังความเสี่ยงจากการกระจุกตัวของพอร์ตการลงทุน