Enphase Energy ร่วงหนักหลังงบ Q3 ต่ำกว่าคาด พร้อมปรับลดคาดการณ์รายได้ Q4

Enphase Energy รายงานรายได้ไตรมาส 3 ปี 2026 อยู่ที่ 293.3 ล้านดอลลาร์ ลดลง 28.5% จากปีก่อนหน้าและต่ำกว่าที่นักวิเคราะห์คาดการณ์ไว้ที่ 306.1 ล้านดอลลาร์ ขณะที่กำไรต่อหุ้น (Non-GAAP EPS) อยู่ที่ 0.41 ดอลลาร์ ต่ำกว่าตัวเลขคาดการณ์ที่ 0.50 ดอลลาร์

บริษัทเผชิญกับความต้องการที่ชะลอตัวในตลาดหลัก โดยเฉพาะในยุโรปที่รายได้ลดลง 11% ประกอบกับภาวะดอกเบี้ยสูงและมาตรการจูงใจทางภาษีที่หมดอายุลง ทำให้บริษัทต้องปรับลดคาดการณ์รายได้ไตรมาส 4 ลงเหลือเพียง 225-255 ล้านดอลลาร์ ซึ่งต่ำกว่าที่ตลาดประเมินไว้มาก

แม้ผลประกอบการจะอ่อนแอ แต่บริษัทกำลังมุ่งเน้นกลยุทธ์การเติบโต 5 ด้านเพื่อรับมือกับความท้าทายในปี 2027 ได้แก่ แบตเตอรี่รุ่นใหม่ IQ Battery G5, บริการเช่าโซลาร์เซลล์แบบจ่ายล่วงหน้า, โซลูชันพลังงานเชิงพาณิชย์, เครื่องชาร์จรถยนต์ไฟฟ้า (EV) และเทคโนโลยีพลังงานสำหรับศูนย์ข้อมูล AI

ในไตรมาสที่ผ่านมา ยอดการจัดส่งแบตเตอรี่ IQ Battery เพิ่มขึ้นเป็น 129.9 MWh จาก 113.8 MWh ในไตรมาสก่อนหน้า พร้อมทั้งขยายเครือข่ายผู้ติดตั้งทั่วโลกเป็นกว่า 26,000 ราย ซึ่งเป็นสัญญาณบวกท่ามกลางภาวะตลาดที่ซบเซา

นักวิเคราะห์ในตลาดส่วนใหญ่ปรับลดความเชื่อมั่นลง โดย JPMorgan ได้ปรับลดราคาเป้าหมายลงเหลือ 29 ดอลลาร์ และ Oppenheimer ปรับลดคำแนะนำหุ้นลงมาอยู่ที่ระดับ Perform เนื่องจากมองว่าการฟื้นตัวของธุรกิจหลักยังไม่ชัดเจน

ปัจจุบันหุ้น ENPH มีราคาซื้อขายอยู่ที่ 15.66 เท่าของกำไรคาดการณ์ล่วงหน้า ซึ่งถือว่าต่ำกว่าค่าเฉลี่ยในอดีต อย่างไรก็ตาม นักวิเคราะห์ส่วนใหญ่ยังคงให้คำแนะนำระดับ Hold โดยมองว่าบริษัทจำเป็นต้องพิสูจน์ผลงานให้เห็นถึงการฟื้นตัวที่แท้จริงก่อน