ผู้ให้บริการรับฝากทรัพย์สินการเงินสหรัฐฯ เผยกลยุทธ์ค่าธรรมเนียม

ผู้ให้บริการรับฝากทรัพย์สินหรือ Custodian ขนาดเล็กในสหรัฐฯ อย่าง Hilltop Securities และ Innovayte เลือกที่จะปฏิเสธการให้สัมภาษณ์เรื่องค่าธรรมเนียมและโมเดลธุรกิจ ขณะที่ Axos Advisor Services ยอมเปิดเผยข้อมูลดังกล่าวท่ามกลางความท้าทายในอุตสาหกรรม ผู้เชี่ยวชาญจาก Datos Insights ระบุว่าความเงียบนี้เป็นโครงสร้างปกติของธุรกิจ เนื่องจากมีการเจรจาค่าธรรมเนียมเป็นรายบริษัท และประเด็นเรื่องรายได้จากเงินสดพักคอยกำลังอยู่ในความสนใจของสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ หรือ SEC

ประเด็นเรื่อง Cash Sweep หรือการที่สำนักหักบัญชีและผู้รับฝากนำเงินสดที่ยังไม่ลงทุนของลูกค้าไปหาดอกเบี้ย แล้วแบ่งรายได้กลับให้ที่ปรึกษาทางการเงิน กำลังถูกตรวจสอบอย่างใกล้ชิดจาก ก.ล.ต. สหรัฐฯ ผู้บริหารของ Axos ระบุว่าบริษัทมีการเปิดเผยตารางค่าธรรมเนียมมาตรฐาน แต่ราคาจริงมักมาจากการเจรจาตามความเหมาะสมของลูกค้าแต่ละราย พร้อมทั้งได้รับอานิสงส์จากการที่คู่แข่งรายใหญ่อย่าง Fidelity มีนโยบายปรับเปลี่ยนเกณฑ์การให้บริการลูกค้าสินทรัพย์ต่ำกว่า 100 ล้านดอลลาร์

Axos ขยายธุรกิจรับฝากทรัพย์สินเติบโตขึ้นมากนับตั้งแต่เข้าซื้อกิจการต่อจาก Morgan Stanley ในปี 2021 ด้วยมูลค่า 55 ล้านดอลลาร์ ข้อมูล ณ สิ้นไตรมาสที่สองระบุว่าบริษัทมีสินทรัพย์ภายใต้การดูแลถึง 47.8 พันล้านดอลลาร์ และมีลูกค้ากลุ่มเคลียริ่งและรับฝากทรัพย์สิน 300 ราย เพิ่มขึ้นจาก 23 พันล้านดอลลาร์และ 200 รายเมื่อห้าปีก่อน นอกจากนี้ รายได้สุทธิของธุรกิจเคลียริ่งและรับฝากทรัพย์สินยังเติบโตขึ้นมากกว่า 350% สู่ระดับ 41.4 ล้านดอลลาร์เมื่อเทียบกับไตรมาสที่สองของปี 2020

อย่างไรก็ตาม Axos ยังต้องเผชิญกับความท้าทายด้านข้อกฎหมาย โดยคณะอนุญาโตตุลาการของ FINRA มีคำสั่งให้ Axos Clearing จ่ายค่าเสียหายและค่าทนายความจำนวน 49.4 ล้านดอลลาร์แก่ลูกค้าเดิมของโบรกเกอร์ที่ปิดตัวลง ซึ่งปัจจุบัน Axos กำลังยื่นเรื่องต่อศาลรัฐบาลกลางเพื่อขอให้ยกเลิกคำตัดสินดังกล่าว เนื่องจากค่าใช้จ่ายจากคดีความนี้ส่งผลให้กำไรก่อนภาษีของส่วนธุรกิจดังกล่าวลดลงครึ่งหนึ่งในรอบปีงบประมาณที่ผ่านมา