Jefferies เผยสัปดาห์ที่ผ่านมาหุ้นกลุ่มเทคโนโลยีถูกเทขายหนักสุดในรอบ 5 ปี

Jefferies รายงานว่าสัปดาห์ที่ผ่านมาตลาดหุ้นสหรัฐฯ เผชิญกับแรงเทขายหุ้นกลุ่มเทคโนโลยีอย่างรุนแรง โดยมีมูลค่าการขายสุทธิสูงถึง 7.5 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งถือเป็นระดับที่สูงที่สุดในรอบกว่า 5 ปี แรงเทขายนี้กระจุกตัวอยู่ในกลุ่มเซมิคอนดักเตอร์ ฮาร์ดแวร์ และอุปกรณ์สื่อสาร โดยได้รับผลกระทบจากความกังวลต่อสถานะทางการเงินของ CoreWeave ซึ่งเป็นบริษัทคลาวด์ที่ได้รับการสนับสนุนจาก Nvidia

ปัจจัยกดดันหลักมาจากต้นทุนการดำเนินงาน (Capex) ของบริษัทเทคโนโลยีขนาดใหญ่ที่พุ่งสูงขึ้นอย่างต่อเนื่อง ในขณะที่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลปรับตัวขึ้นสู่ระดับสูงสุดในรอบหลายทศวรรษ ส่งผลให้ความเชื่อมั่นในการเข้าถึงแหล่งเงินทุนราคาถูกของบริษัทกลุ่ม AI ลดลงอย่างมีนัยสำคัญ

แม้ตลาดจะมีความกังวลสูง แต่ Jefferies ระบุว่าความต้องการใช้งานเทคโนโลยี AI พื้นฐานยังคงแข็งแกร่ง และหุ้นกลุ่ม QQQ ปัจจุบันซื้อขายที่อัตราส่วนราคาต่อกำไรล่วงหน้า (Forward P/E) ต่ำที่สุดในรอบ 6 ปี นอกจากนี้ กลุ่มเซมิคอนดักเตอร์ยังคงเผชิญกับภาวะอุปสงค์สูงกว่าอุปทาน ซึ่งอาจเป็นปัจจัยบวกในระยะยาว

อย่างไรก็ตาม นักวิเคราะห์มองว่าตลาดกำลังอยู่ในช่วงปรับฐานความเชื่อมั่น หลังจากที่โมเมนตัมการลงทุนในหุ้นกลุ่มเทคโนโลยีเริ่มแผ่วลงตั้งแต่ช่วงฤดูร้อนที่ผ่านมา ทำให้การฟื้นตัวของราคาหุ้นในระยะสั้นยังคงมีความท้าทายจากปัจจัยมหภาคและสถานการณ์หนี้สินที่ตึงตัว