J.P. Morgan คาดผลตอบแทนพอร์ตหุ้น 60/40 ระยะยาวขยับขึ้นสู่ 7.0%

J.P. Morgan Asset Management เผยแพร่รายงานการคาดการณ์ตลาดทุนระยะยาว (LTCMAs) ฉบับปี 2027 โดยประเมินว่าผลตอบแทนคาดการณ์รายปีของพอร์ตลงทุนหุ้นและพันธบัตรสัดส่วน 60/40 ในช่วง 10-15 ปีข้างหน้า จะเพิ่มขึ้นมาอยู่ที่ 7.0%.

รายงานระบุว่าแม้ข้อจำกัดด้านแรงงานและประชากรจะเป็นอุปสรรคต่อการเติบโตระยะยาว แต่การลงทุนและการนำ AI มาใช้อย่างแพร่หลายทั่วทุกอุตสาหกรรมจะช่วยหนุนผลกำไรในระยะใกล้และเพิ่มผลิตภาพในระยะยาว

ผลตอบแทนคาดการณ์ของหุ้นขนาดใหญ่ในสหรัฐฯ ปรับตัวเพิ่มขึ้น 80 basis points สู่ระดับ 7.5% จากอัตรากำไรที่สูงกว่า 15% ขณะที่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรทั่วโลกปรับขึ้นมาอยู่ที่ 5.3% ซึ่งสูงที่สุดในรอบสองทศวรรษ

รายงานยังแนะนำให้นักลงทุนพิจารณาพอร์ตแบบ 60/40+ โดยจัดสรรเงิน 30% ไปยังสินทรัพย์ทางเลือกที่หลากหลาย เช่น กองทุนเฮดจ์ฟันด์และสินทรัพย์จริง ซึ่งจะช่วยเพิ่มผลตอบแทนคาดการณ์เป็น 7.5% และเพิ่มอัตราส่วน Sharpe ratio ขึ้น 21%