Barclays หั่นคำแนะนำ HPE หลังราคาหุ้นพุ่งแรง 145% เตือนมูลค่าตึงตัว

Barclays ปรับลดคำแนะนำหุ้น Hewlett Packard Enterprise (HPE) จาก Overweight เป็น Equal Weight และลดราคาเป้าหมายจาก 83 ดอลลาร์ เหลือ 77 ดอลลาร์ โดยระบุว่าเป็นเหตุผลด้านมูลค่าหุ้นที่ปรับตัวขึ้นสูงเกินไปถึง 145% ในปีนี้ แม้ธุรกิจจะมีแนวโน้มเติบโตดีจากการเข้าซื้อกิจการ Juniper Networks ก็ตาม

นักวิเคราะห์มองว่าราคาหุ้นในปัจจุบันได้สะท้อนผลบวกจากการขยายตัวในกลุ่มเครือข่ายไปมากแล้ว นอกจากนี้ยังมีความเสี่ยงจากราคาหน่วยความจำที่อาจเริ่มนิ่งหรือปรับตัวลดลง ซึ่งจะกดดันธุรกิจเซิร์ฟเวอร์และสตอเรจของบริษัทในอนาคต ส่งผลให้ราคาหุ้น HPE ปรับตัวลดลงต่อเนื่องในช่วงสองวันที่ผ่านมา

HPE รายงานรายได้ไตรมาส 3 ปี 2026 ที่ 1.22 หมื่นล้านดอลลาร์ เติบโต 34% จากปีก่อน โดยกลุ่มธุรกิจเครือข่ายเติบโตโดดเด่นถึง 74.9% และกลุ่ม Cloud & AI เติบโต 25.4% ซึ่งสะท้อนถึงความสำเร็จในการปรับโครงสร้างธุรกิจเพื่อรองรับความต้องการด้าน AI

ซีอีโอ Antonio Neri ยืนยันว่า AI จะเป็นปัจจัยขับเคลื่อนการเติบโตในระยะยาว และบริษัทได้ปรับเพิ่มเป้าหมายรายได้ปี 2026 ขึ้นเป็น 25-29% อย่างไรก็ตาม Barclays ยังคงตั้งคำถามว่าความต้องการลงทุนด้านโครงสร้างพื้นฐาน AI ขององค์กรจะถึงจุดอิ่มตัวหรือไม่ เนื่องจากยังไม่เห็นสัญญาณการเร่งตัวของ AI ในระดับองค์กรที่ชัดเจนพอ