Cathie Wood เตือนความเสี่ยงวัฏจักรชิปหน่วยความจำ Micron โต้มีสัญญาจองซื้อรองรับ

Cathie Wood ซีอีโอ ARK Invest แสดงความเห็นเมื่อวันที่ 13 ตุลาคมว่าบริษัทหลีกเลี่ยงการลงทุนในผู้ผลิตชิปหน่วยความจำแบบดั้งเดิม เนื่องจากกังวลเรื่องความผันผวนของราคาที่เกิดจากอุปทานล้นตลาดและการแข่งขันที่เพิ่มขึ้นจากคู่แข่งในจีน

ในทางกลับกัน Micron Technology (MU) ระบุว่าบริษัทมีความแตกต่างจากอดีตด้วยการทำสัญญาขายระยะยาวกับลูกค้า 26 ราย ซึ่งครอบคลุมรายได้กว่า 35% จนถึงปี 2030 โดยมีมูลค่าสัญญาในอนาคตสูงถึง 1.5 แสนล้านดอลลาร์ และได้รับเงินมัดจำจากลูกค้าแล้ว 3.2 หมื่นล้านดอลลาร์

Micron รายงานผลประกอบการไตรมาส 4 ปีงบประมาณ 2026 ด้วยรายได้ทำสถิติใหม่ที่ 5.42 หมื่นล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 379% เมื่อเทียบรายปี และคาดการณ์รายได้ไตรมาส 1 ปีงบประมาณ 2027 ไว้ที่ 6.15 หมื่นล้านดอลลาร์

แม้จะมีกำไรเติบโตสูง แต่บริษัทมีแผนลงทุนด้านทุน (Capital Spending) ประมาณ 2.5 หมื่นล้านดอลลาร์ในช่วงครึ่งแรกของปีงบประมาณ 2027 เพื่อขยายกำลังการผลิตรองรับความต้องการชิป AI ที่เพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง

ปัจจุบัน Micron มีสถานะทางการเงินแข็งแกร่งด้วยเงินสดมากกว่าหนี้สินถึง 3.8 หมื่นล้านดอลลาร์ และมีค่า P/E ล่วงหน้าอยู่ที่ 5.41 เท่า ซึ่งสะท้อนว่าตลาดได้รวมความเสี่ยงเรื่องวัฏจักรขาลงไว้ในราคาหุ้นแล้ว

นักวิเคราะห์จาก Wall Street จำนวน 42 ราย ยังคงให้คำแนะนำ "Strong Buy" โดยมีราคาเป้าหมายเฉลี่ยที่ 1,563.22 ดอลลาร์ ซึ่งคิดเป็นอัพไซด์ประมาณ 68% จากราคาปัจจุบัน