ผู้เชี่ยวชาญเตือนความเสี่ยงห่วงโซ่อุปทาน AI อาจฉุดการเติบโตมากกว่าเรื่องราคาหุ้น

Liz Ann Sonders หัวหน้ากลยุทธ์การลงทุนจาก Charles Schwab ระบุว่าความเสี่ยงที่แท้จริงของอุตสาหกรรม AI ในขณะนี้ไม่ใช่เรื่องความต้องการที่ลดลง แต่เป็นข้อจำกัดด้านห่วงโซ่อุปทานในการจัดหาชิปประมวลผลและชิปหน่วยความจำ หากบริษัทเทคโนโลยีไม่สามารถจัดหาอุปกรณ์เหล่านี้ได้ตามแผน จะส่งผลกระทบโดยตรงต่อการทำกำไรตามที่ตลาดคาดการณ์ไว้

ปัจจุบันตลาดหุ้นสหรัฐฯ มีความกระจุกตัวสูงมาก โดยหุ้นเทคโนโลยีขนาดใหญ่ 3 ตัวอย่าง NVIDIA, Apple และ Microsoft มีสัดส่วนรวมกันกว่า 21% ของดัชนี S&P 500 ซึ่งสร้างความกังวลว่าหากเกิดการสะดุดในห่วงโซ่อุปทาน อาจส่งผลกระทบเป็นวงกว้างต่อดัชนีตลาดโดยรวม

แม้การลงทุนใน AI จะถูกมองว่าช่วยลดภาวะเงินเฟ้อในระยะยาว แต่ในระยะสั้นการขยายโครงสร้างพื้นฐานกลับเป็นปัจจัยที่กระตุ้นเงินเฟ้อผ่านต้นทุนที่พุ่งสูงขึ้นอย่างรวดเร็ว

ผลสำรวจผู้จัดการกองทุนจาก BofA ระบุว่าการถือครองหุ้นกลุ่มเซมิคอนดักเตอร์ทั่วโลกเป็นกลยุทธ์ที่มีความหนาแน่นสูงสุดในเดือนตุลาคม และความเสี่ยงเรื่องฟองสบู่ AI แตกเป็นความกังวลอันดับสองรองจากอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ที่ปรับตัวสูงขึ้น