เจาะลึกกลยุทธ์ Yen Carry Trade กับความเสี่ยงต่อตลาดการเงินโลก
นักลงทุนจับตาการปรับขึ้นดอกเบี้ยของธนาคารกลางญี่ปุ่นที่อาจกระทบต่อการกู้เงินเยนไปลงทุนในสินทรัพย์ต่างประเทศที่มีผลตอบแทนสูงกว่า
สรุปข่าว
Yen Carry Trade คือกลยุทธ์การกู้ยืมเงินเยนที่มีต้นทุนดอกเบี้ยต่ำ เพื่อนำไปลงทุนในสินทรัพย์ต่างประเทศที่ให้ผลตอบแทนสูงกว่า เช่น ดอลลาร์สหรัฐ หรือสกุลเงินในตลาดเกิดใหม่ ซึ่งได้รับความนิยมอย่างมากในช่วงหลายปีที่ผ่านมาเนื่องจากนโยบายดอกเบี้ยติดลบของญี่ปุ่น
ปัจจุบันสถานการณ์เริ่มเปลี่ยนไปเมื่อธนาคารกลางญี่ปุ่น (BOJ) ส่งสัญญาณปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย ส่งผลให้ความน่าสนใจของกลยุทธ์นี้ลดลงและสร้างความกังวลต่อตลาดการเงินโลก หากนักลงทุนต้องเร่งปิดสถานะการลงทุนเพื่อชำระคืนเงินกู้เยนเหมือนที่เคยเกิดขึ้นในอดีต
ขนาดของตลาดและผลกระทบ
ข้อมูลจาก Jefferies ระบุว่ายอดการกู้ยืมเงินเยนข้ามพรมแดนพุ่งสูงเป็นประวัติการณ์ที่ 360 ล้านล้านเยน หรือประมาณ 2.34 ล้านล้านดอลลาร์ ณ เดือนมีนาคมที่ผ่านมา ซึ่งสะท้อนถึงขนาดของสถานะการลงทุนที่อาจได้รับผลกระทบหากมีการปรับตัวอย่างรวดเร็ว
ความเสี่ยงที่สำคัญคือการเทขายสินทรัพย์ทั่วโลกเพื่อนำเงินกลับมาคืนหนี้เยน ซึ่งเคยเกิดขึ้นเมื่อเดือนกรกฎาคม 2024 จนทำให้ดัชนี Nikkei ของญี่ปุ่นร่วงลงถึง 12.4% ในวันเดียว อย่างไรก็ตาม นักวิเคราะห์มองว่าตลาดในปัจจุบันมีการเตรียมตัวรับมือกับสัญญาณการปรับขึ้นดอกเบี้ยได้ดีกว่าช่วงที่ผ่านมา
ผลกระทบ เป็นกลาง
เป็นข้อมูลเชิงวิเคราะห์เกี่ยวกับกลไกตลาดการเงิน ไม่ได้ส่งผลกระทบโดยตรงต่อบริษัทใดบริษัทหนึ่ง แต่เป็นการเตือนถึงความผันผวนของตลาดในภาพรวม
สิ่งที่ต้องติดตาม
- การประชุมธนาคารกลางญี่ปุ่นสัปดาห์หน้า
เรียบเรียงเป็นภาษาไทยโดยกองบรรณาธิการ ข้อมูลนี้ไม่ใช่คำแนะนำการลงทุน