เตือนตลาดหุ้นผันผวนหนัก เหตุราคาแพงเกินจริงและต้นทุนการเงินพุ่ง
นักวิเคราะห์ชี้ราคาหุ้นในตลาดเริ่มไม่สอดคล้องกับความเป็นจริงทางเศรษฐกิจ พร้อมเตือนความเสี่ยงจากภาวะหนี้สหรัฐฯ และราคาพลังงานที่สูงขึ้น
สรุปข่าว
ตลาดหุ้นเผชิญความเสี่ยงจากความผันผวนที่เพิ่มขึ้น เนื่องจากราคาหุ้นในปัจจุบันปรับตัวสูงเกินกว่าปัจจัยพื้นฐานทางเศรษฐกิจ โดยมีแรงกดดันจากราคาน้ำมันที่ทะลุ 100 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล และอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลอายุ 10 ปีที่พุ่งสูงเกิน 5% ซึ่งส่งผลกระทบโดยตรงต่อต้นทุนการเงินของทั้งภาคธุรกิจและผู้บริโภค
ผลประกอบการของบริษัทจดทะเบียนเริ่มสะท้อนถึงปัญหาเงินเฟ้อที่กัดกินกำไร เช่นกรณีของ PepsiCo และ Delta Air Lines ที่ได้รับผลกระทบจากต้นทุนการดำเนินงานที่สูงขึ้น นอกจากนี้ยังมีความกังวลเรื่องวิกฤตหนี้สาธารณะของสหรัฐฯ ที่เริ่มกลับมาเป็นประเด็นที่นักวิชาการให้ความสำคัญอีกครั้ง
ความเสี่ยงจากหุ้นกลุ่ม AI
กระแสการลงทุนในหุ้นกลุ่ม AI และความปลอดภัยทางไซเบอร์กำลังผลักดันให้ราคาหุ้นพุ่งสูงเกินระดับที่ยั่งยืน โดยเฉพาะหุ้นอย่าง CrowdStrike ที่มีอัตราส่วนราคาต่อยอดขายล่วงหน้าสูงถึง 43.5 เท่า และมีอัตราส่วนราคาต่อกำไรล่วงหน้า (Forward P/E) สูงถึง 209 เท่า
ระดับราคาดังกล่าวถือว่าสูงกว่าจุดสูงสุดเดิมในปี 2021 อย่างมาก ซึ่งนักวิเคราะห์มองว่าไม่สอดคล้องกับสภาพแวดล้อมทางเศรษฐกิจมหภาคที่มีความเสี่ยงสูงในปัจจุบัน ทำให้นักลงทุนควรเตรียมรับมือกับความผันผวนที่จะเกิดขึ้นในช่วงปลายปีนี้
ผลกระทบ เชิงลบ
การเตือนถึงมูลค่าหุ้นที่สูงเกินจริง (Overvaluation) ประกอบกับปัจจัยลบด้านต้นทุนการเงินและเงินเฟ้อ อาจนำไปสู่แรงเทขายในตลาดหุ้นได้ทุกเมื่อ
สิ่งที่ต้องติดตาม
- อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 10 ปี
- ราคาน้ำมันดิบโลก
หุ้นที่เกี่ยวข้อง
เรียบเรียงเป็นภาษาไทยโดยกองบรรณาธิการ ข้อมูลนี้ไม่ใช่คำแนะนำการลงทุน