Ray Dalio เตือนฟองสบู่ AI ใกล้แตก หวั่นแรงขายจากมหาเศรษฐีซ้ำเติมตลาด

Ray Dalio เตือนว่าตลาดหุ้นสหรัฐฯ กำลังเข้าใกล้จุดสูงสุดของวงจรการเก็งกำไรในกลุ่มปัญญาประดิษฐ์ (AI) โดยระบุว่าตลาดปัจจุบันพึ่งพาหุ้นเทคโนโลยีเพียง 3 ตัวหลัก ได้แก่ Nvidia, Apple และ Microsoft ซึ่งรวมกันคิดเป็นสัดส่วนกว่า 21% ของดัชนี S&P 500

Dalio แสดงความกังวลว่าหากมีการบังคับใช้มาตรการภาษีความมั่งคั่งหรือมาตรการที่บีบให้กลุ่มมหาเศรษฐีต้องขายสินทรัพย์เพื่อชำระภาษี อาจกลายเป็นปัจจัยกระตุ้นให้เกิดแรงเทขายครั้งใหญ่จนฟองสบู่ในตลาดหุ้นแตกได้ในที่สุด

ข้อมูลจาก Creative Planning ชี้ว่าดัชนี S&P 500 มีความกระจุกตัวในหุ้นเพียง 3 ตัวสูงที่สุดเป็นประวัติการณ์ ซึ่งสถานการณ์นี้มีความคล้ายคลึงกับยุคกลางทศวรรษ 1980 ที่หุ้นอุตสาหกรรมยักษ์ใหญ่ 3 ตัวอย่าง IBM, AT&T และ ExxonMobil เคยครองสัดส่วนรวมกันเพียง 13.4% เท่านั้น

ความเปราะบางดังกล่าวทำให้ Dalio มองว่าตลาดหุ้นในปัจจุบันมีความเสี่ยงสูงกว่าในอดีตมาก หากหุ้นกลุ่มเทคโนโลยีเหล่านี้เผชิญกับแรงเทขายอย่างหนัก อาจส่งผลกระทบเป็นวงกว้างต่อดัชนีตลาดหุ้นโดยรวม