จับตาผลกระทบพันธบัตรสหรัฐฯ พุ่งแตะ 5% ต่อต้นทุนธุรกิจและดีลควบรวม

อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 10 ปี ปรับตัวสูงขึ้นใกล้ระดับ 5% ซึ่งเป็นระดับสูงสุดในรอบเกือบ 20 ปี ท่ามกลางความกังวลเรื่องการขาดดุลการคลังที่ขยายตัวและหนี้สาธารณะที่พุ่งเกิน 40 ล้านล้านดอลลาร์ นักวิเคราะห์เตือนว่าภาวะนี้อาจกดดันตลาดหุ้นและเพิ่มภาระต้นทุนทางการเงินให้กับบริษัทเอกชน

แม้การลงทุนในเทคโนโลยี AI จะยังคงเป็นแรงขับเคลื่อนเศรษฐกิจที่สำคัญ แต่ต้นทุนการกู้ยืมที่สูงขึ้นอาจทำให้การรีไฟแนนซ์หนี้และการระดมทุนเพื่อขยายกิจการทำได้ยากขึ้น ส่งผลให้ความเชื่อมั่นในการทำดีลควบรวมกิจการ (M&A) เริ่มชะลอตัวลงในช่วงหลังวันแรงงาน

นักวิเคราะห์จาก Societe Generale ชี้ว่าอัตราผลตอบแทนพันธบัตรที่สูงขึ้นทำให้หุ้นมีความน่าสนใจลดลงเมื่อเทียบกับตราสารหนี้ โดยเฉพาะในกลุ่มที่มูลค่าหุ้นสูงเกินจริง ซึ่งอาจทำให้ตลาดเปราะบางต่อข่าวร้ายมากขึ้น นอกจากนี้ ความกังวลเรื่องต้นทุนการกู้ยืมที่พุ่งสูงขึ้นยังเริ่มส่งผลกระทบต่อความกระตือรือร้นในการทำดีลขนาดใหญ่

นักลงทุนเริ่มเห็นสัญญาณการชะลอตัวของกิจกรรมการควบรวมกิจการ เนื่องจากผู้ซื้อมีความระมัดระวังมากขึ้นในการประเมินมูลค่าดีลภายใต้ภาวะดอกเบี้ยขาขึ้น ทำให้ไทม์ไลน์การปิดดีลอาจต้องเลื่อนออกไปหลายเดือน